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欧央行与美联储宿命纠缠:德拉基会否给鲍威尔挖坑?

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摘要

[欧洲央行和美联储的命运纠缠在一起:德拉基会为鲍威尔挖一个坑吗?欧洲央行将于周四宣布最新的利率决定,市场预计德拉吉将宣布降息并推出大规模刺激措施。一些分析师指出,欧洲央行的一举一动将在一周后对美联储的决议产生重大影响。 (黄金十个数据)

本周四,欧洲中央银行将宣布最新利率决议。众所周知,欧洲央行行长德拉吉将于10月辞职,而10,000欧元(1.1014、0.0005、0.05%)的空头很快将失去“超级马里奥”庇护。但是,从目前的情况来看,预计德拉吉将在欧洲中央银行的最后阶段发挥领导作用,然后大举下调利率以降低利率并重启量化宽松。

对此,一些分析人士表示:如果欧洲央行真的重启量化宽松并被迫进入凉山的美联储,恐怕它将无法支配自己的命运。

乍一看,如果美联储下周再次降息,这似乎与美国经济数据的表现不一致。至于美联储,内部分歧也在扩大。尽管联邦公开市场委员会投票委员会于今年初一致决定中止加息,但两个投票委员会(波士顿联储董事会)罗森格伦和堪萨斯联储主席乔治认为,七月份的降息决定仍应继续。移动。

但是,投机者对短期利率的最新押注表明,对美联储即将出台的宽松政策的预期达到了历史最高水平。分析人士指出,除了通货膨胀率低迷和就业数据下降外,美联储降息的另一个主要原因是全球央行的降息。

看到这一点,一些投资者可能会感到怀疑:瑞典,加拿大和其他国家的中央银行宣布将不采取行动后,他们希望美联储在9月将利率降低50个基点。太疯狂了吗?但分析人士表示,如果欧洲央行本周宣布降息并重启量化宽松,将对美联储构成巨大压力。

管理超过600亿美元资产的BlueBay资产管理公司首席投资官Mark Dowding表示:

“在正常情况下,人们会质疑:鉴于国内经济前景相当稳定,美联储是否有必要考虑降息?但他们忽略了全球中央银行几乎都参与利率大潮的问题。欧洲央行将在本周进行降息,这对美联储的影响是巨大的,鲍威尔不能袖手旁观美联储的长期目标利率。世界上最高水平(发达经济体)。”

也有迹象表明,随着欧洲央行(ECB)做出决定,美联储降息的预期正在上升。美联储基金期货交易员目前预计,从现在起到12月31日,美联储将再次降息。掉期市场的走势也反映出类似的预期。

当然,必须注意的是,欧洲央行很可能会再次令市场失望。

数据可以最好地解释问题由于市场担心欧洲中央银行可能不会实施大规模宽松政策,因此欧美政府债券的收益率已从最近几天的低点逐渐恢复,美国10年期债券收益率周二反弹至近一个月。最高级别。过去一个月左右涌入债券市场并押注央行将推出更多宽松政策的投资者现在正在重新调整其策略。

此外,商品期货交易委员会公布的最新持仓数据显示,截至9月3日当周,欧元多头头寸已接近年内最高水平。这表明市场对超级马里奥退役前是否会做出惊人举动仍持保留态度。而由于欧洲央行其他资产购买计划预期降低,欧洲美元期货也遭遇大幅抛售。

杰克蔡斯营销策略师大卫凯利说:

如果欧洲央行的政策声明没有预期的那么温和,它将阻止债券收益率跌至历史低点。但我认为,在全球贸易紧张局势得到解决之前,放松仍是欧洲央行的主题,德拉吉的继任者也不可能做出任何收紧货币政策的决定。投资者现在需要做的是仔细调整预期并管理仓位。”

至于一周之后的美联储利率决议,管理着近1.2万亿美元资产的景顺投资管理有限公司全球首席市场策略师胡珀(Kristina Hooper)表示,随着市场准备迎接一系列不可预测的事件,投资者应将美联储副主席克拉里达的话牢记在心。

克拉里达当时表示,美联储正在平衡全球和美国国内的风险,这意味着贸易局势和美国经济数据也是影响美联储利率决议的两大关键因素。因此,如果欧央行没有给美联储施加更多压力,投资者需要综合考量贸易局势和美国经济数据的表现,对即将到来的美联储利率决议作出最稳妥的押注。

(文章来源:金十数据)

(责任编辑:DF381)