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外汇局首晒外储经营业绩 十年间平均收益3.68%

外汇局2005 - 2014年外汇储备平均收入3.68%

外部储备业务表现首次披露;黄金储备增加,外汇局表示,它根据需要动态调整国际储备组合配置

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张云照片

7月28日晚,国家外汇管理局公布了《国家外汇管理局年报(2018)》,首次披露了外汇储备经营业绩和货币结构数据,并介绍了投资理念,风险管理和全球运营平台外汇储备。

根据年报,从2005年到2014年,中国外汇储备的10年平均收益率为3.68%,在全球外汇储备管理机构中处于较好水平。业内人士认为,这反映了中国相对稳定的外汇管理体系和方法,其运作能力也得到了检验。

此外,2018年经常账户盈余与GDP的比率为0.4%,小于2017年的1.4%。业内人士分析了“新京报”记者的报道,10年前,中国的经常账户盈余约占10%。国内生产总值和当时国际经济的不利因素对中国国内经济的影响更大。当前的国内需求是中国经济整体运行的决定性因素。目前,一些国际不确定因素,如贸易保护主义政策,已经大大减少了对中国的影响。

1首次披露外汇储备经营业绩

[解释:提高透明度并澄清理解]

作为全球最大的外汇储备持有国,中国一直致力于提高外汇储备信息的透明度。自2015年7月起,中国人民银行和外汇局根据国际货币基金组织(IMF)数据披露特别标准(SDDS)定期披露外汇储备规模。同时,通过新闻发布会,国家外汇管理局门户网站,国家外汇管理局年度报告和其他形式的外汇储备相关信息。

关于进一步披露外汇储备管理问题,国家外汇管理局发言人兼首席经济学家王春英表示,进一步披露外汇储备管理符合中国扩大开放前景的需要。外部世界并增强国际社会的经济和金融信心。

交通银行首席经济学家连平首次公布其经营业绩,并告诉“新京报”记者,主要原因是为了提高国家外汇储备的透明度。所公布的外汇储备的整体运营结果令每个人都非常关注。市场上存在一些模糊甚至错误和不准确的理解。提高透明度是一种良好的制度安排,有助于每个人理解。北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘成也认为,该报告是为稳定市场而发布的。

2年内平均收入为3.68%

[解释:高于世界同类型资产的平均水平]

根据年报,面对复杂多变的国际金融市场,外汇储备实行分散投资,收入稳定。从2005年到2014年,中国外汇储备的10年平均收益率为3.68%。

王春英说,中国的外汇储备一直以“安全,流动,增值,增值”为经营目标。其核心职能是维持国际收支平衡和汇率稳定,维护国家金融安全,实现长期稳定的营业收入,并带来全球回报。外汇储备管理机构处于良好水平。

刘成分析说,外汇储备的主要使用渠道之一是购买政府债券。很难获得超过3%的政府债券收入。总的来说,中国外汇局拥有较强的货币管理能力,并拥有相对稳定的外汇管理制度和方法。还得了一个测试。连平还认为,3.68%的水平在国际上高于同类资产的平均水平。

在谈到外汇储备投资理念时,王春英表示,采用多元化,分散化的经营策略,将大型外汇储备资产置于不同的“篮子”中,建立优化的资产配置组合,并将其用于不同的经济环境。集体资产资产之间的收益不同,实现风险对冲以确保资产的整体安全和利润。

根据年报,自20世纪90年代以来,外汇储备管理团队建立了全球运营平台。它在新加坡,伦敦,纽约和法兰克福等国际金融中心设立了海外办事处,实现全球24小时不间断运营。它提高了外汇储备在跨时区和跨市场投资和运营的能力,并与国际金融市场保持同步。

3经常账户盈余与GDP的比率下降

[解读:中国经济大大减少了对外依存度]

年报还透露,2018年,中国的跨境资本流动和国际收支基本平衡。经常账户余额保持在合理范围内,全年盈余491亿美元,占国内生产总值(GDP)的0.4%。

王春英说,更加均衡的经常账户是国内经济再平衡和经济结构优化的客观反映,是经济发展转型的必然阶段,是中国居民收入增长和财富增长的自然结果。非储备金融账户顺差为1306亿美元,其中中长期投资和资产配置资金流入占主导地位,外商投资合理有序。截至2018年底,外汇储备余额超过1亿美元。

2017年,经常账户盈余与GDP的比率已经缩小。连平的分析表明,从不同的角度来看,首先是中国经济的外部依赖性已大大降低。 2007年之前和之后,经常账户盈余约占GDP的10%。国际经济的不利因素对中国国内经济的影响相对较大。这一比率下降,表明中国经济整体运行的决定性因素已经是国内需求。目前,一些国际不确定因素,如贸易保护主义政策,已大大减少。

“0.4%的水平表明中国经济内外失衡已经长期解决。未来国际经济环境变化对中国经济的影响应该以新的思路来看待,主要应该是国内需求。具有决定性影响,“连平说。

他进一步指出,我们还应该注意到经常账户下的发展趋势,即盈余将进一步缩小。在对外开放和处理中美贸易摩擦的过程中,经常账户,特别是贸易可能也会保持基本盈余,但规模将大幅缩小,这对未来的国际收支也需要考虑。换句话说,在未来,我们将继续保持国际收支的基本平衡,我们必须为未来的整体宏观和中长期战略方面做好准备和安排。

刘成说,总的来说,中国的外汇储备占经常账户的很大比例,而资本账户规模的增加也表明,除了外汇渠道外汇储备增加外,还有因素国际资本继续对中国和资本流入中国持乐观态度。

4黄金储备在世界上排名第六

[解释:根据需要动态调整国际储备组合配置]

年度报告显示,中国已成为世界上最大的黄金生产国和黄金的主要消费国。到2018年底,中国的黄金储备达到1,852吨,居世界第六位。

王春英在回应“中国增加黄金储备的主要原因”时表示,黄金储备一直是国际储备多元化的重要组成部分。黄金结合了金融和商品的多重属性,有助于规范和优化国际储备组合的整体风险回报。从长远和战略的角度来看,我们将根据需要动态调整国际储备组合的分配,以确保国际储备的安全,流量和增值。

王春英说,中国的外汇储备管理始终把风险防范放在第一位,不断完善风险管理和内部控制框架,加强风险识别,评估和管理能力,丰富和加强风险管理工具和手段,建立健全风险管理系统。通过不断加强对重大风险事件的前瞻性分析和预警,中国的外汇储备灵活应对国际金融危机和欧债危机等先前的市场冲击和挑战,不仅保持了整体的安全和流动。外汇储备资产,也服务于中国的经济发展,改革开放,和解决重大风险的预防作出了积极的贡献。

线路能力建设,实现外汇储备资产的安全,流量和价值保值。

新京报记者程维莫