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中国8月减持美债68亿美元 创2017年5月以来新低

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美国财政部今天宣布了8月份的《国际资本流动报告》(TIC),该报告对海外投资者本月的美国国债,地方政府债券,公司债券和公司股票的头寸进行了计算,以衡量外国对债务和资产。报告显示,美国8月份国际资本净流入705亿美元,其中外国私人资本净流入1215亿美元,外国官方资本净流出510亿美元。

海外持有的外国债务从6.63万亿美元增加到6.9万亿美元,其中官方累计减少305亿美元。在主要经济体中,日本在8月份增加了439亿美元的持有量,总规模升至1.17万亿美元,为2016年10月以来的最高水平,并且仍是美国国债的最大海外持有者。自去年10月以来,日本增加了对美国债务的持有量,超过1,560亿美元。自今年6月以来,其地位已正式超过中国。

外国媒体分析称,由于日本国债收益率总体上为负利率,美国债券成为发达经济体中收益率最高的债券之一,当时全球负息债券规模突破了创纪录的16美元兆。包括日本在内的许多经济体都具有巨大的吸引力。

8月,中国(大陆)的美国国债持有量减少了68亿美元,至1.1万亿美元,排名世界第二,自2017年5月以来新低。

第三至第八位是英国,巴西,爱尔兰,卢森堡,开曼群岛和瑞士。

8月,美国长期投资组合净资金净流出411亿美元,是自2018年12月以来的最大月度净流出。这也反映了美国股市动荡对投资者的影响。尽管美联储于7月底在过去十年中首次降息,但由于贸易环境的变化和全球经济放缓,美国股市已经历了重大调整。美国国债收益率整体上一直在下降,规避风险已将资金推向长期美国国债。在3月和10年期,美国2年期和10年期美国国债收益率一直处于倒挂状态,投资者对经济衰退的担忧加剧了。

根据EPFR的数据,今年有6830亿美元涌入债券基金,而从股票基金流出的资金为1770亿美元。在7月至9月的三个月中,散户投资者逃离股票基金的步伐加快了,股票基金共流出740亿美元。上次看到这种资金外流是在2008年。

摩根大通(JPMorgan Chase)分析师尼古拉斯帕尼吉尔佐格洛(Nikolaos Panigirtzoglou)认为,如果全球共同基金和交易所交易基金(ETF)的资金流向表明消费者支出放缓,则可能增加衰退的风险。他指出,今年散户投资者在基金行业的行为具有后期投资的特点。鉴于消费者在衡量经济衰退的风险中扮演着关键角色,消费者信心的下降自然会增加市场对衰退的进一步预期。